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举世医药网 > 医药资讯 > 行业新闻 > 正文 医药电力混改秘密线路：8万亿蛋糕待分2014/9/22 来历：理财周报 浏览数：

跟着国企鼎新的前进一深切，各个省分的鼎新方案已蓄势待发。

理财周报上周首要存眷油气行业和金融行业的一共66家上市公司，梳理这两块本钱市场中的“年夜蛋糕”存在的机遇，而本周重点转向兵工、医药和电力板块。

此中，兵工行业触及29家上市公司，总市值5371.48亿元;医药行业触及183家公司，总市值18207.02亿元;电力板块触及57家公司，总市值8250.94亿元。

兵工：资产证券化和装备信息化为重

本年8月29日，中共中心政治局集体进修世界军事成长新趋向，研究推动我军军事立异。中共中心总书记、国度主席习近平指出，“这场军事范畴成长转变，以信息化为焦点”，“军事科技突飞大进”，“军事理论不竭立异”，“军事轨制深入变化”，“笼盖了战争和戎行扶植全数范畴”，“关乎计谋自动权”。

而从微不雅上看本次兵工鼎新，包罗平易近营企业介入兵工出产、兵工企业的本钱化运作、兵工科研院所转制上市、军品的市场化订价和治理层鼓励、扩年夜军贸出口等，全方位晋升军企盈利程度。此中，兵工范畴的夹杂所有制鼎新最惹人存眷的应当是兵工所的改制。

兵工科研所的改制意味着其将会给今朝涉足兵工范畴的上市公司注入新的“血液”，或寻觅成心向的标的进行新的项目研发合作，那触及兵工范畴的这29家上市公司，就有可能成为合作的潜伏对象。

在此根本之上，按照国度主席习近平“这场军事范畴成长转变，以信息化为焦点”的讲话精力，兵工范畴的成长标的目的集中在武装装备的信息化扶植。是以，触及通讯系统扶植的上市公司也许存在更多的机遇。

据Wind数据显示，主营产物类型傍边包罗通讯系统办事的上市公司有3家，别离为振芯科技(300101)、航天通讯(600677)和四创电子(600990)。

别的，参军工鼎新方面来看的话，兵工板块投资应着眼在兵工企业资产证券化预期、国企夹杂所有制化预期、平易近企介入兵工出产三个维度。

对此，中航证券金融研究所阐发师在静在近期的一份研报中暗示，起首对国有兵工企业，正确掌控其市场化历程特别是资产证券化历程显得尤其主要，基在这一点可以存眷保举中航电子(600372)、中航电机(002013)、航天通讯(600677.SH)、中国重工(601989)、中国船舶(600150、光电股分(600184)、狼烟电子(000561);其次对国有兵工企业引入平易近间本钱，处所国资委管辖的国有兵工企业有可能率先动作，此类公司可以存眷海格通讯(002465)、宝钛股分(600456)、狼烟电子、抚顺特钢(600399)、四川九洲(000801);再次对平易近营上市公司，平易近企介入兵工出产很年夜水平上晋升了公司的盈利能力程度，进而影响公司估值，此类公司可以存眷振芯科技(300101.SZ)等。

医药行业抢8万亿蛋糕

国企鼎新触及的医药板块是一块价值高达18207亿元的“年夜蛋糕”。据wind数据显示，20日涨跌幅中医疗保健装备与办事涨幅7.91%，排在申万二级行业分类中的第七位。

据Wind数据显示，这183家公司傍边2014年事迹遍及盈利，唯一8家公司呈现吃亏。而事迹呈现下跌的有52家公司，占比28.4%。

早在2013年10月，国务院发布《关在增进健康办事业成长的若干定见》(40号文)，计划到2020年健康办事业总范围到达8万亿元以上。是以，国有医药企业借路市场化国企鼎新的契机，有望可以或许进一步分享到8万亿元的健康办事业年夜蛋糕。

而健康财产投资的标的目的年夜致上可以分为药品、医疗办事业、健康养老财产、贸易健康保险、中医药医疗保健、第三方办事、医疗器械、健康体检、健康咨询等相干财产链。

而在这183家公司中，若何挑选适合的公司和如许的公司若何经由过程鼎新能分享到8万亿元的健康办事业年夜蛋糕?

据申万2013年一份研报平分析，可以存眷三类公司。

一是优良型国企。优良型国企已顺应了剧烈的市场竞争，并奠基了焦点竞争力，公司治理完美、事迹延续不变增加、行业地位安定。借助治理布局延续优化和鼓励慢慢到位，优良型国企有望进一步做年夜做强。优良型国企组合：云南白药(000538)、东阿阿胶(000423)、同仁堂(600085)、华润三九(000999)、国药股分(600511)、中国医药(600056)。

二是潜力型国企。潜力型国企一般收入、资产范围年夜或具有隐形资本，但盈利还没有完全释放或增速较慢，公司治理与盈利模式存在必然缺点。在治理机制完美后，经由过程转型、控费、挖潜等体例有望实现根基面的边际改良，事迹和估值将会具有较年夜弹性。潜力型国企组合：上海医药(601607)、片仔癀(600436)、白云山(600332)、华润双鹤(600062)、现代制药(600420)。

三是，拐点型国企。拐点型国企或由于本身转型进级投入庞大，或由于本身营业处在周期性低点，盈利增加较着降速乃至年夜幅降落。当企业进入变化要害期或迎来本身营业周期拐点时，国企鼎新可能成为其盈利弹性释放的催化剂。拐点型国企组合：乐普医疗(300003)、江中药业(600750)、海正药业(600267)、国药一致(000028)。

电力：机遇集中在“两端”

新一轮的电改针对全部电力财产链条的标的目的无疑会是“放两端，管中心”。“两端”别离指的是开放的、竞争性的发电市场和售电市场，而“中心”指的是输配电市场。

是以，电改会分为“三步走”，第一步是发电和用电减缓地铺开;第二步是国网系资产加快整体上市，主辅分手有望重启;第三步是输配电分手，售电铺开。是以，相对输配电营业而言，售电营业铺开、在发电和售电两头成立年夜范围的成熟电力买卖市场势在必行，持久利好新能源发电财产。

今朝来看，售电侧开放已在市场中构成了较为强烈的预期，由于售电范畴所需本钱投入相对发电、输电、配电而言较着较低，手艺门坎也相对较低，该范畴实现市场化、引入平易近资的预期应当更加快速。

而在别的一头——发电端，首要利好新能源发电财产。桂冠电力(600236)、岷江水电(600131)、湖南成长(000722)和广安爱众(600979)有可能受益。此中，岷江水电2014年中报显示归属母公司净利润同比增加率250%。

在国泰君安近期的一份研报中，阐发师王威认为，在新一轮电悔改程中，看好水电，其次是处所性小型电网企业。保举国投电力(600886)(600886.SH)，其它相干受益标的包罗川投能源(600674)、桂冠电力(600236.SH)、黔源电力(002039)、长江电力(600900)、文山电力(600995)、广安爱众(600979.SH)、桂东电力(600310)、郴电国际(600969)等公司。